If Fredo Corleone ruled Venezuela . . . or does he?

| Thursday, October 3rd, 2013 | 2 Comments »

By Roger NoriegaImagine if The Godfather character, Don Vito Corleone, died and left his hapless son, Fredo, in charge of the family business. That is essentially what happened in Venezuela when the caudillo Hugo Chávez died last year and Nicolás Maduro took power. As a result, the inevitable economic collapse and raging internal power struggle in that nation will have very grave consequences for the stability and security of the Americas.

Observers snickered last week when Maduro, on his way home from a visit to Beijing, canceled his appearance at the United Nations General Assembly in New York citing plots that he said were being hatched against him by me. As I have stated categorically in the past, Maduro’s accusation is untrue. So, why would this wannabe caudillo pass up his first chance to strut on the world stage as Hugo Chávez’s successor? Because his hold on power is threatened back home.

Maduro’s original sin is that he has no legitimacy in the eyes of Venezuelans from across the political spectrum. The traditional opposition contends that he stole the election; many even question his citizenship. But, even a former close associate of Chávez has explained that Venezuela no longer has a “chavista” government, because Maduro owes his allegiance to the Castro brothers.

It is hard to argue with the fact that everything Maduro has he owes to Havana.

Cuban intelligence scouts spotted Maduro as a pliable acolyte decades ago. Maduro was a trusted insider who watched as Cuban doctors mishandled Chávez’s cancer treatment and, according to a recent defector, euthanized him in a Cuban hospital. Havana imposed Maduro as president after Chávez’s death, ignoring the constitutional succession. Cuban technicians engineered Maduro’s electoral victory in April. And Cuban henchmen now are helping to lead a purge of regime officials (particularly those with a military background) whose loyalty is suspected.

Maduro has other problems. Venezuela’s economy is collapsing after 15 years of wanton corruption and mismanagement. Prolonged shortages of the basic staples and recurring massive power outages demonstrate the abject failure of the regime. The country’s once powerful oil sector is devastated and debt-ridden, unable to sustain the social spending needed to placate the very poor. The systematic decimation of the rule of law has made Caracas one of the most dangerous cities in the world.

Of course, Maduro is the last person on Earth to know how to manage this mess. His Cuban advisors have decades of experience on how to wreck an economy but have little to offer when it comes to saving one. Instead, according to regime insiders, they have advised Maduro to blame others for his failures and brace for impact.

Early last month, Maduro alleged that meetings were held in the White House to devise a plan to sabotage the delivery of food, electricity and fuel to bring about the “total collapse” of the Venezuelan economy in October. Maduro knows as well as anyone that an economic catastrophe is headed his way. And he has apparently convinced himself that he can survive the calamity that ensues if he can blame pin the blame on Washington. That has a certain Cuban ring to it.

Part of the plan to brace for impact, according to a senior Venezuelan defector, is an aggressive purge now underway to remove from power anyone who may object to increased repressive measures that may be needed to ride out an economic meltdown. According to this account, the radical and ruthless official Tarek El-Aissami has been charged with uprooting anyone whose loyalty is uncertain. In addition, El-Aissami is being groomed by the Cubans to replace Chávez’s son-in-law, Jorge Arreaza, as vice president of the country.

Many inattentive observers dismissed the late Chávez as a clown, because he wore funny hats, sang ranchera songs and sucked up to Iraqi, Syrian, Iranian and Chinese dictators. However, Chávez knew what he was doing, as he made himself a protagonist on the world stage and a global champion of “anti-imperialism.” He admired Fidel Castro and relied on the old dictator’s advice, but he had the guile and strength to modulate Havana’s dangerous interference. Maduro does not.

Maduro’s rivals within the regime — many of whom were brothers in arms with Chávez — may not wait for the Cubans to kick in their doors. If they act to settle “all the family business,” it is not hard to picture Maduro delivering Fredo Corleone’s desperate protest, “I can handle things! I’m smart! Not like everybody says!”

Roger F. Noriega is a visiting scholar at the American Enterprise Institute. He was assistant secretary of State for Western Hemisphere Affairs and ambassador to the Organization of American States in the administration of former President George W. Bush from 2001-2005. His firm, Vision Americas LLC, represents U.S., foreign clients.

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2 Comments

  1. Clovis Lemes says:

    Very interesting article. What can you say about the host of Cuban “doctors” (actually Castro’s employees), being “imported” by Brazil (4,000 of them in total), to treat Brazilians campesinos in the hinterland of Brazil about the “Cuban Ways”? The country will send over US$ 250 million to the Castro brothers until February 2014. It’s US$ 5,000 per “doctor”, who did not have to have their “diplomas” revalidated in Brazil (a requirement for any Brazilian doctor)… See this: http://noticias.r7.com/saude/medicos-cubanos-custarao-r-511-milhoes-e-comecam-a-chegar-na-proxima-semana-22082013

  2. Sergio Saez says:

    Los Estados Financieros consolidados de PDVSA 2012 revelaron la situación desastrosa en que se encuentra
    Sergio Sáez
    Auditor Social
    1º de Agosto de 2013

    El análisis exhaustivo de las cifras reflejadas en los Estados Financieros Consolidados de PDVSA para el 2012 revelaron que los ingresos que realmente recibió la Caja de PDVSA producto de sus actividades medulares, cuantificados en $59.579MM, alcanzaron únicamente para cubrir los costos operativos de sus actividades ($24.401MM); las contribuciones al presupuesto ordinario ($26.404MM); y, al FONDEN por “Tributo a la Ganancia Súbita” ($8.311MM), por lo que debió continuar endeudándose para cubrir parcialmente el cuantioso déficit de Caja y la contribución social que le ha sido impuesta, a expensas de un mañana incierto. El desarrollo del primer semestre del presente año, a la luz de las cifras que se van revelando, presagia la posibilidad cierta que confronte, al más breve plazo, serios problemas con los pagos de su deuda financiera.

    Los resultados positivos o negativos, de los Estados Financieros Consolidados de PDVSA (EFC) dependen fundamentalmente del volumen de exportación de hidrocarburos que realmente generan ingresos netos a la Caja de PDVSA; del nivel de precios que impone en el mercado internacional los factores capitalistas del mercado, oferta, demanda y actuación de los capitales especulativos, todos ellos ajenos al control de PDVSA; de las prerrogativas que la República Bolivariana de Venezuela (RBV), por motivos altruistas y de geopolítica, otorga a países del Caribe, Centroamérica y Suramérica, firmantes de los acuerdos energéticos; del control efectivo que PDVSA y sus empresas mixtas ejerzan sobre los costos de las funciones medulares para extraerlos, acondicionarlos, procesarlos y ponerlos a la disponibilidad de los clientes; y, de las obligaciones Tributarias y Fiscales que el Estado impone a PDVSA y sus Empresas Mixtas (EM’s), para la captación y ulterior redistribución de la renta petrolera.

    Producción
    De acuerdo con la información de los Estados Financieros Consolidados para 2012 (EFC2012), se extrajo un promedio de 3.034 MBD de hidrocarburos, conformados por 2.905 MBD de petróleo 129 MBD de líquidos del gas (5 MBD de condensado y 124 MBD de LGN). Estos últimos no se cuentan para la cuota asignada a Venezuela.

    La producción de petróleo crudo y LGN por área geográfica se conformó de la manera siguiente: Oriente 1.061 MBD (35%); Occidente 799 MBD (26,3%); y Faja Petrolífera del Orinoco 1174 MBD (38,7%). No se dan detalles sobre la producción de las empresas mixtas (EM’s) de PDVSA, por lo que haremos uso de las cifras correspondientes al 2011, en el cual la producción de éstas resultó en 911MBD (405 de livianos y medianos, y 506 de las EM’s de la Faja Petrolífera del Orinoco), salvo que 280 MBD correspondió a petróleo mejorado (crudos sintéticos), y se presume que 160 MBD corresponden a crudos mezclados en Sinovensa (Tipo Meréy de 16ºAPI).

    Si tomamos en consideración que la participación accionaria de las EM’s se reparte en 60% PDVSA Petróleo, S.A. y 40% de los Socios Extranjeros, a éstos últimos les corresponden 364 MBD de lo producido, que PDVSA adquiere y vende en los mercados internacionales y les debe pagar oportunamente. Dichos volúmenes generan tributos e impuestos a la Nación.

    Refinación
    Se procesaron 932 MBD de petróleo crudo en las refinería del Circuito Refinador Nacional (CRN) y requirió 85 MBD de insumos y productos (18 MBD de MetílTerButilEter-MTBE, y 67MBD de otros componentes), y 955 MBD de petróleo crudo en el Circuito Refinador Internacional (CRI), para un total de 1.887 MBD. Refinería Isla procesó 171,39 MBD y 55,48 MBD de insumos y componentes.

    Exportación
    PDVSA realizó una exportación propia de 2.568 MBD, compuesto por 2.060 MBD de petróleo crudo (livianos 358 MBD, medianos 202 MBD, pesados 1060 MBD, mejorados 280 MBD, y mezclados 160 MBD); y, 508 MBD de productos.

    Compras en los mercados internacionales
    PDVSA debió realizar compras en el mercado exterior de 551 MBD (411 MBD de diluente y combustibles líquidos, y 140 MBD de insumos y componentes) para cumplir con los volúmenes de exportación indicados.

    Para las operaciones en el exterior PDVSA debió haber adquirido 840 MD de petróleo crudo e insumos y componentes, para una venta neta de 680 MBD de productos.

    Exportaciones que generan ingresos reales a la Caja PDVSA.
    Para determinarlas hay que examinar los volúmenes que no generan ingresos de divisas a la Caja de PDVSA, a saber:

    1. Obligación propia de PDVSA
    Consumo de petróleo crudo para el mercado doméstico. Si tomamos en consideración que el mercado doméstico de productos indicados por PDVSA fue de 650 MBD , y considerando una eficiencia en el CNR de 85%, se consumieron (650/0,85) 764MBD. Por otra parte, si tomamos en consideración la Nota 33, pág. 95, del EFC2012, en lo referente a “Eliminaciones” e “Ingresos y servicios y otros. En Venezuela”, por $29.750MM, monto que se corresponde con 796 MBD a un precio de referencia de 103,42$/b, por lo que tomaremos esta cifra de 796MBD como el volumen de petróleo crudo requerido por el mercado nacional.

    2. Acuerdos de la República Bolivariana de Venezuela:

    2.1 Convenio Integral de Cooperación entre la República de Cuba y la República Bolivariana de Venezuela , el cual contempla la Compensación trimestral de Deudas por los servicios prestados por parte de la República de Cuba (médicos, suministro de equipos, de asistencia estratégica, registros civil y de ciudadanos, salas situacionales, etc.), disfrazados como “servicios médicos prestados por la República de Cuba en la República Bolivariana de Venezuela”. El registro es llevado por la Misión Médica Cubana radicada en Venezuela”. El monto para el Cuarto Trimestre de 2011 se compensa con los volúmenes de petróleo crudo y derivados que PDVSA envía a la República de Cuba, y en base a la documentación revelada en el “ACUERDO DE COMPENSACIÓN DE DEUDAS (Intercambio de Bienes y Servicios Cuarto Trimestre Año 2011)”, arrojó una diferencia a favor de la República de Cuba de USD 272.450.900, la cual fue extinguida de la siguiente manera: (i) la cantidad de USD 163.470.540, se pagaron en efectivo (egreso de la Caja de PDVSA); y, (ii) PDVSA entregó al BANCO NACIONAL DE CUBA como dación en pago por las obligaciones pendientes de pago, Títulos Valores emitidos por el BANCO NACIONAL DE CUBA por la cantidad de USD 108.980.360 endosados a la orden de la República Bolivariana de Venezuela, por órgano del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas. Si tomamos en consideración que el monto de los volúmenes de petróleo y productos enviados por PDVSA a la República de Cuba, durante ese trimestre, fue por un monto de USD 1.002.558.924, éstos se corresponden con 110 MBD, al valor de la cesta petrolera correspondiente a 2011 de 101,06$/b, y que el monto de los Títulos Valores correspondientes al préstamo salieron muy probablemente de PDVSA, quien le estaría entregando adicionalmente desde su Caja un monto anual de $653,9 MM. Queda la duda en el documento en referencia que el precio de la factura se corresponda con el precio de la cesta petrolera.

    2.2 Acuerdos de Cooperación Energética con países del Caribe, Centroamérica y Suramérica. Comprometen a PDVSA con suministros de petróleo crudo y productos a las empresas estatales energéticas de los países miembros de los Acuerdo de Cooperación Energética de Caracas (ACEC); Acuerdo de San José; Convenio Integral de Cooperación (CIC); y, Petrocaribe, por un volumen de 284 MBD. Los cuales se venden en condiciones, “equivalentes”, al precio de mercado (61,26$/b), con pago del 57% de la factura petrolera a 90 días de la fecha de la misma, y financiamiento del 43% restante en 25 años, con dos de gracia, al 1%, permitiéndosele además, el pago en especies, que en todo caso no entran a la Caja de PDVSA.

    2.3 Acuerdo de Suministro con la República Popular de China (Fondo Chino). Contempla tres tramos de préstamos, dos de ellos por $4.000 MM c.u., renovables a los tres años hasta cuatro veces consecutivas, previo el pago de los mismos, y otro de $10,000 MM, conjuntamente con una línea de crédito en yuanes renminbi, equivalentes a $12.000 MM al cambio de la fecha otorgada. Estos últimos a 10 años, para ser aplicada a la compra de productos de líneas blanca y marrón, vehículos, tractores, y proyectos de desarrollo social, con el Banco de Desarrollo de China (BDC), el cual se honra con el suministro de fueloil y/o petróleo crudo, que comprometió el suministro de 274 MBD para el pago de la deuda (servicio y principal), y un volumen complementario hasta 451 MBD, al precio de 98,49$/b, que representa una rebaja neta de 4,93$/b sobre el volumen total comprometido, que deberá ser cargado al financiamiento de los préstamos.

    2.4 Convenios de Cooperación Energética con la República de Portugal, la República Islámica de Irán y la República de Belarús, los cuales establecen entre otros aspectos, el suministro de petróleo crudo y sus productos por parte de PDVSA a las empresas estatales de estos países por un total aproximado de 99 MBD, para honrar diferentes préstamos.

    2.5 Acuerdo de Compensación surgido en el proceso de migración a empresa mixta efectuado con ENI Dación, B.V. para ser pagado mediante suministro de petróleo y productos por 3,3 MBD para el 2012.

    ¿Qué volumen de petróleo y productos generan realmente ingresos a la Caja de PDVSA?
    Todos estos acuerdos representan un volumen de 770,3 MBD de petróleo crudo y productos, que conjuntamente con los 796 MBD de petróleo crudo para ser refinado en el CNR para el mercado doméstico, conforman un total de 1.566,3MBD, que no representan ingresos a la Caja de PDVSA. Por lo que será el saldo de 1.467,7 MBD que, en el mejor de los casos, realmente generó Caja a PDVSA, por un monto ponderado de $55.103 MM

    Validación de la cifra de ingresos
    Tomemos en consideración que PDVSA de manera consolidada vendió petróleo y sus productos por $121.480 MM, y que las compras de petróleo crudo y sus productos neto representaron $ 40.012 MM, y que el volumen de 770,3 MBD, correspondientes al cumplimiento de los compromisos de la RBV, por $24.214 MM no origina ingresos a la Caja de PDVSA, el correspondiente ingreso neto debió resultar en $57.254 MM.

    Por otra parte, si tomamos lo señalado en el aparte Aportes y Contribuciones al FONDEN como consecuencia de solo la aplicación de lo contemplado en la Ley de Ingreso Adicional por Precios Extraordinarios y Exorbitantes del Mercado Internacional de Hidrocarburos , mejor conocida como Ganancia Súbita, por $14.994 MM y con una tasa acumulativa de 32,25$/b realmente ingresado a Caja PDVSA, se corresponde con un volumen de 1.274 MBD. Al cual le correspondería un ingreso a Caja de $48.091 MM

    Tomaremos para efectos del análisis que nos ocupa, y en beneficio de la duda, la cifra de $57.254 MM como el ingreso neto a la Caja de PDVSA por ventas en los mercados de exportación.

    Ingreso total a la Caja de PDVSA
    Además del ingreso ya visto de $ 57.254 MM, PDVSA recibe por ventas en el mercado doméstico $ 1.743 MM, y 1.236 por servicios y otros (fundamentalmente la venta de alimentos). De igual manera, eroga la cantidad de $ 653,9 MM, por el saldo de la compensación de pagos con la República de Cuba, por lo que el ingreso neto total a la Caja resulta en $59.579 MM.

    Para propósito de comparación usaremos la “incidencia unitaria” sobre el volumen total de extracción (3.034 MBD) a valor de la cesta petrolera de 103,42$/b. Por lo tanto, el ingreso total a Caja de PDVSA representa 53,80$/b extraído.

    Costos totales asociados a las funciones medulares.
    De los particulares ya mencionados6, los costos de las funciones de producción de petróleo y gas ($15.115 MM + $1.427 MM)); de exploración ($304 MM); de refinación ($3.976 MM); de gastos de ventas, administración y generales para esas actividades ($820 MM + $272 MM + $2.487), por un total de $24.401 MM, representan 22,03 $/b extraído.

    Captación de la Renta Petrolera
    El Estado, en su condición de propietario del recurso de hidrocarburos que yace en el subsuelo, como lo señala el Artículo 12 Constitucional, reclama su renta por vías directas e indirectas, a saber:
    1. por Ley Orgánica de Hidrocarburos aplica diferentes tributos e impuestos que se causan por el volumen de petróleo, líquidos y gases que salen por la boca del pozo, y otros que tienen que ver con la exportación de los mismos, con el área geográfica cedida en concesión que mantiene ociosa, y otros impuestos adicionales
    2. por Ley de Ingresos Adicionales por Precios Extraordinarios y Exorbitantes de los Mercados Internacionales, aplica escalas y coeficientes, acumulativos, que van desde el valor de la cesta para efectos de Presupuesto Nacional hasta el valor de mercado de los hidrocarburos vendidos, conocida como “Tributo a la Ganancia Súbita”.
    3. mediante Leyes Orgánicas, reclama con diferentes fines sociales, impuestos a las ganancias que obtienen las empresas operadoras, que en su conjunto y por la función operadora que le es conferida, salen de la Caja de PDVSA con la regularidad y moneda que establecen las leyes citadas.
    Del Cuadro “Captación y Redistribución de la Renta” se puede observar que el monto fue de $35.587 MM, que referido al volumen de hidrocarburos extraídos, corresponde a 32,14$/b.
    Para efectos prácticos, se puede aseverar que por cada barril que sale por la boca del pozo, el Estado (Fisco Nacional y el FONDEN), por su condición de dueño del recurso, capta un tributo de 32,14$/b

    Notas:
    (1) Considerados para las funciones medulares de la Casa Matriz
    (2) Considerando los costos de las funciones de exploración, producción y refinación, y los costos administrativos y generales
    (3) Corresponden al aporte por ingresos ordinarios petroleros al Presupuesto Nacional 2012
    (4) La Asamblea de PDVSA decreta un dividendo de Bs. 6.000
    (5) Nota 12, pág. 41, de los EFC2012
    (6) Nota 34, Apartes cc, ee y ff, págs. 112, 113 y 114, respectivamente, de los EFC2012
    (7) Tomado del Informe del Comisario

    Captación y Redistribución de la Renta petrolera
    PDVSA con los ingresos de divisas que efectivamente recibe en su Caja debe pagar al Fisco Nacional, en bolívares y con periodicidad mensual, el aporte de los Ingresos Ordinarios Petroleros en los montos establecidos en el Presupuesto Nacional para el 20112, que resultaron ser de $26.404 MM. Por otra parte, debe enterar al FONDEN por “Tributo a la Ganancia Súbita” lo que exceda al valor de la cesta petrolera indicada para el presupuesto nacional (50$/b) en las escalas y coeficientes establecidos a razón de una tasa acumulativa de 32,25$/b, la cantidad de $8.311MM; y dentro de la misión de PDVSA se le adicionaron funciones orientadas al aporte social, mediante diferentes fondos, misiones, aportes directos a comunidades y otras, cuyos particulares se recogen bajo “Aportes y Contribuciones al Desarrollo Social”, por un monto de $17.336 MM, equivalentes a 15,65$/b extraído. Otras Contribuciones Legales por $872 MM van destinados a los Fondos que señalan las Leyes Orgánicas correspondientes.
    Podemos observar que en cumplimiento de la normativa existente, PDVSA debe atender con prioridad los aportes al Fisco Nacional para el Presupuesto Nacional, el Tributo a la Ganancia Súbita al FONDEN, y los aportes a las principales misiones bajo su responsabilidad estatutaria, todo ello por un monto de $44.612 MM, equivalente a 40,28$/b extraído.

    ¿Qué compromisos debe atender PDVSA con su ingreso a Caja?
    PDVSA debe cubrir oportunamente, entre otras, con las siguientes obligaciones:

    Participación en los ingresos ordinarios petroleros para el Presupuesto Nacional. Regalía, impuesto de extracción, impuesto superficial, impuesto de registro de exportaciones ($17.730 MM), Impuesto sobre la renta14 ($7.279 MM) y dividendos ($1.395 MM), para un total de $26.404 MM, equivalente a 23,84$/b extraído.

    Aportes y Contribuciones al Desarrollo Social. Correspondientes a la Contribución al Fondo de Desarrollo Nacional (FONDEN) y los aportes directos al Desarrollo Social (principalmente la Gran Misión Vivienda Venezuela, y las otras de más impacto para asegurar los votos). Por lo que respecta a la primera, para el 2012 correspondió solamente a lo contemplado en la Ganancia Súbita, que corresponde a una contribución acumulativa por escalas y coeficientes, que en su conjunto y para el valor de la cesta petrolera de 103,42 resultó en 32,25$/b realmente ingresado a Caja de PDVSA por $8.311 MM. Aún cuando ha debido ser de (11) $14.994 MM. Lo que hace pensar, como en efecto fue, que el ministerio de Petróleo y Minería acordó con FONDEN y el BCV, aportar el monto en bolívares y regresar a PDVSA $6.683 MM, como lo señala en la Nota 12, pág. 41, de los EFC2012, con la expresa finalidad de aumentar las reservas internacionales del BCV. En cuanto al segundo, los aportes al desarrollo social totalizaron $9.025 MM. para un total de $17.336 MM, equivalentes a 15.60 $/b extraído.

    Pagos y deudas a los Socios Extranjeros de las Empresas Mixtas. PDVSA debe pagar los volúmenes de petróleo correspondiente a los Socios Extranjeros por 364 MBD, equivalentes a $13.740 MM. Además, tienen pendiente pago de dividendos por $1.750 MM, y cuentas por pagar por $119 MM, para un total de $15.609 MM, equivalente a 14,09$/b extraído.

    Deuda Vencida con Proveedores y Contratistas. PDVSA ha venido acumulando una cuantiosa deuda con Proveedores ( $16.747 MM ) y con Contratistas ($10.513 MM) , para un total de $27.260 MM, que compromete seriamente la continuidad de sus operaciones medulares, que siendo de deuda vencida es exigible de inmediato, pero seguramente PDVSA llegará a acuerdos de pagos diferidos, los mismos representan 24,61$/b extraído.

    Porción Corriente de la Deuda Financiera Consolidada. PDVSA para el 31 de diciembre de 2011 tenía una Deuda Financiera Consolidada de $34.892 MM, y una porción corriente de $2.396 MM, a ser pagada durante 2012. Por otra parte, la Deuda Financiera Consolidada para el 31 de diciembre de 2012, monta a $40.026 MM, con una porcino corriente de $4.379 MM, a ser pagadas durante 2013. La porción corriente para 2012 es equivalente a 2,16$/b extraído. Esta deuda corriente es honrada por PDVSA con puntualidad para cuidar su imagen con los acreedores de bonos, certificados de inversión, y préstamos garantizados, fundamentalmente.

    Deuda con Entidades Relacionadas. Tal y como lo señalan los Contadores Públicos Independientes, Rodríguez Velázquez y Asociados (firma miembro de KPMG network) en su Informe al Accionista y a la Junta Directiva de Petróleos de Venezuela, S.A., PDVSA realiza transacciones con su Accionista, instituciones gubernamentales y otras entidades relacionadas, que resultan en efectos importantes sobre los estados financieros consolidados. Por otra parte , PDVSA considera como partes relacionadas a su Accionista, sus compañías afiliadas, entidades controladas de forma conjunta, directores y ejecutivos de sus compañía y sus familiares, fondos de jubilación de los empleados, empresas propiedad del Accionista, y otras instituciones gubernamentales.

    Deuda con Entidades Gubernamentales. PDVSA ha tenido que colocar papeles de deuda con el Banco Central de Venezuela; Oficina Nacional del Tesoro ($6.952 MM); Banco de Venezuela; FOGADE, que ha venido renovando, y tiene deudas acumuladas por pagar con el la Tesorería Nacional por Regalías e impuestos vencidos ($3.376 MM) , Pago de Dividendos ($358MM); Impuesto sobre la Renta e IVA ($361 MM) , que en todo caso y por ser deudas en moneda nacional, pueden ser disminuidas mediante devaluación, o en el peor de los casos, ser condonadas, por lo que su efecto sobre el análisis que nos ocupa no tiene interés sino referencial.

    Deudas Acumuladas con los Socios que decidieron no migrar a Empresas Mixtas por $1.532 MM , equivalentes a 1,38$/b extraído.

    Deuda Vencida con Proveedores y Contratistas. PDVSA ha venido acumulando una cuantiosa deuda con Proveedores ( $16.747 MM ) y con Contratistas ($10.513 MM) , para un total de $27.260 MM, que compromete seriamente la continuidad de sus operaciones medulares, que siendo de deuda vencida es exigible de inmediato, pero seguramente PDVSA llegará a acuerdos de pagos diferidos, los mismos representan 24,61$/b extraído.

    Los Documentos y las Cuentas por cobrar totales montan a $41.706 MM, siendo el monto más alto correspondiente a Empresas y entidades relacionadas por $31.082 MM, cuya porción mayor corresponde a deuda con las empresas energéticas de los países firmantes de los acuerdos energéticos por la factura de las entregas de petróleo y productos que ascendió de $14.675 MM a 20.587 MM.

    Conclusiones
    (1) Del análisis preliminar de estas macrocifras podemos observar que por cada barril de hidrocarburos extraídos en la boca de pozo a PDVSA le entraron a su Caja $53,80, a un costo de todas las funciones medulares de $22,03, y recabó y pagó al Estado $32,14. Lo que de entrada le dejó un déficit de $0,37.
    Adicionalmente dió otros aportes al Desarrollo Social por $8,15; acumuló una deuda vencida con proveedores de Insumos y Contratistas, equivalentes a 24,61$/b; y pagó la porción corriente de una deuda financiera consolidada, equivalente a 2,16$/b; y mantuvo e incrementó deudas con: organismos públicos (BCV, Banco del Tesoro, FOGADE, Banco de Venezuela) que corresponden a pagarés emitidos en dólares y en moneda nacional; con personal activo, jubilado y despedidos; deuda de plazo vencido con personal de la Administración Pública; deuda con empresas expropiadas y nacionalizadas, acreencias con socios extranjeros de las empresas mixtas, equivalentes a 14,09$/b; deudas Acumuladas con los Socios que decidieron no migrar a Empresas Mixtas por $1.532 MM , equivalentes a 1,38$/b extraído; y, hacer las reservas para los casos en proceso de litigio en Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones(CIADI) del Banco Mundial.
    Es obvio que con sus ingresos en divisas, PDVSA pueda cumplir con sus obligaciones de caja y financieras, y lo más grave, que a cualquier precio que suba la cesta petrolera sus ingresos jamás podrán igualar sus gastos. Su déficit crónico se mantendrá en el tiempo.

    (2) Entre las razones por las cuales el ingreso a Caja de PDVSA se ha venido reduciendo, a pesar del alto precio de la cesta petrolera durante los últimos años, se destacan, entre otras: el mantenimiento de un subsidio creciente al mercado doméstico de combustibles, cuyo costo anual puede estimarse en una primera aproximación en $3.844 MM, considerando los costos medulares, de administración y generales, para los combustibles producidos en el CRN, y en caso de tener que importar combustible el subsidio podría aumentarse a $130/b, sin contar el transporte marítimo y distribución; el tener que compensar, con petróleo, productos y erogación en efectivo de su Caja, el convenio de asistencia de la República de Cuba, seriamente cuestionada, que en su conjunto representa $5.242 MM; tener que suplir un volumen de 284 MBD de petróleo crudo y productos a los países firmantes de los acuerdos energéticos, a un precio promedio de 61,26$/b, y financiamiento del 43% de la factura en condiciones que no generan retorno alguno, cuyas deudas se incrementaron para el 2012 en un monto cercano al valor de la factura petrolera, cuyo costo de oportunidad puede estimarse en $10.720 MM, que podrían mejorar la situación de Caja de PDVSA; el pago de la deuda (principal e intereses) de los préstamos chinos, que representa un compromiso de suministro de fueloil y crudo excedentario por un volumen adicional que estará llegando al 2013 en unos 400 MBD de petróleo crudo y fueloil, con un descuento de unos 5$/b,y que podrían representar unos $730 MM para el presente año.
    Estos últimos cuatro conceptos analizados representan una merma de ingresos a la Caja de PDVSA de $20.536 MM, equivalentes a 18,54$/b extraído. Cantidad que supera con creces al total de Aportes y Contribuciones al Desarrollo Social.

    (3) Los ingresos reales recibidos en la Caja de PDVSA($59.579 MM) alcanzan solo para cubrir parcialmente los Costos Totales de las Funciones Medulares ($24.401 MM);los Aportes Ordinarios al Presupuesto de la Nación ($ 26.604 MM); y, el Aporte al FONDEN ($ 8.311 MM). Por lo que su aporte a las reservas internacionales del Banco Central(BCV) quedan limitadas a unos $35.587 MM, de la venta de divisas al mismo, por los dos conceptos anteriormente citados. No le queda otro camino, sino continuar endeudándose con los organismos bancarios y financieros del Estado, y dejar de pagar sus obligaciones. Lo más grave es que no tiene recursos propios para mantener y mejorar tanto el potencial de producción, el mantenimiento, ampliación y mejoramiento, de sus instalaciones, por lo que tiene que recurrir a financiamientos con pago en petróleo y productos. Hoy hemos visto como ha tenido que recurrir a la presión sobre los Socios Extranjeros de las EM’s para poder expandir la capacidad de producción de las mismas.

    (4) El panorama de precios del mercado luce desalentador por los esfuerzos que vienen realizando los países que requieren del petróleo como fuente energética, al hacérseles rentable la explotación de otras fuentes por el mantenimiento de altos precios, por lo que el país está en la coyuntura de quedarse con una inmensa riqueza en el subsuelo por carecer de los recursos financieros y músculo para acometer el monto de las inversiones que requiere su participación en el desarrollo de la FPO.

    Recomendación
    Dado los resultados desastrosos obtenidos por PDVSA en el ejercicio económico correspondiente al 2012,que no es más que la continuación de los ejercicios anteriores, también desastrosos, en la humilde condición de auditor social, solo queda recomendar a todos los venezolanos, accionistas de su empresa petrolera de acuerdo con el eslogan “PDVSA es de todos”, manifieste su desaprobación de la labor cumplida, expresada en los Estados Financieros Consolidados para el 2012, y solicitarle públicamente a la Junta Directiva en pleno; su Asamblea de Accionistas; y, al Ministro del poder popular para el petróleo y la minería, la renuncia irrevocable a sus cargos. Solicitar además al poder ejecutivo designe funcionarios idóneos para la conducción administrativa de esos organismos de gobierno, se les otorgue autoridad, independencia y delegación financiera, se les instruya y establezcan plazos e hitos para rescatar la industria petrolera, y se informa veraz y oportunamente a los venezolanos sobre lo actuado. Nosotros como pueblo seguiremos atentos para el resguardo de los intereses del pueblo.

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